Nejčastější omyly při řízení cash flow
Olga Cechlová | Česká asociace pro finanční řízení, z.s.14.10.2025
Na první pohled se může zdát, že pro hodnocení úspěchu firmy stačí podívat se na EBITDA. Dobře se o něm mluví s investory, působí skvěle na slidech a číslo obvykle vypadá reprezentativně. Jenže z EBITDA se strategie nefinancuje. Financuje se z hotovosti.
A právě tady vznikají nejčastější omyly, které firmám komplikují život:
- Zaměňování zisku za hotovost. Zisk na papíře nezachrání firmu, když peníze fyzicky nepřijdou včas.
- Nedostatek prostoru k manévrování. Rezerva a včasné indikátory likvidity dávají vedení možnost jednat s předstihem, ne v panice.
- Podceňování sezónnosti a cykličnosti. Cash flow nikdy neteče rovnoměrně – kdo s tím nepočítá, riskuje zbytečné krize.
- Jednostranný pohled jen na profit. Nestačí vědět, zda tvoříte zisk. Je třeba sledovat i cash a kapacitu na financování dalších kroků.
- Financování všeho hned. Strategie potřebuje etapy a milníky, ne jednorázové „vypuštění všech prostředků".
Když se cash flow odsunuje na druhou kolej, strategie se zpomalí, firma ztrácí flexibilitu a vedení se místo růstu soustředí na přežití.
Kdo ale postaví cash flow do centra rozhodování, získá klid, kontrolu i možnost růst v bouřlivých časech.
Olga Cechlová | Česká asociace pro finanční řízení, z.s.
Má za sebou dlouholeté zkušenosti z oblasti vzdělávání dospělých, ve které se pohybuje již od roku 1997. Začínala jako pedagog (se zaměřením na výuku matematiky a programování) na střední průmyslové škole. Po té se začala věnovat vzdělávání dospělých. Ve společnosti Capital Consulting měla na starosti vzdělávací aktivity pro zaměstnance investičních společností a fondů. V Controller Institutu působí od roku 1999 a postupně zastávala pozice projektového manažera, manažerky vzdělávání, prokuristky až na současnou pozici jednatelky, kterou vykonává od roku 2003. V roce 2010 stála při zrodu České asociace pro finanční řízení, kde je členkou Řídícího výboru a zaměřuje se zejména na podporu a rozvoj kariérních cest v rámci finančních oddělení podniků.
Související akce
- Cash management a řízení likvidity
19.11.2025, Praha 8
Další články
Roman Smetana je dlouholetý finanční manažer a zkušený leader, který si prošel jak náročnými restrukturalizacemi, tak růstovými fázemi firem. S CAFIN už řadu let spolupracuje jako moderátor oblíbené konference IT pro FINANCE. V rozhovoru s Romanem se dotýkáme nejen vývoje controllingu v posledních letech, ale i toho, proč je klíčové stavět týmy na důvěře, co se skrývá za úspěšným plánováním a proč by controller neměl zůstávat zavřený v kanceláři.
Vedením kurzů zaměřených na finanční znalosti nefinančních manažerů se zabývám již bezmála dvacet let. Za tu dobu se proměnil nejen jejich obsah, průběžně přizpůsobovaný potřebám globální ekonomiky, více, než kdy předtím propojené a méně předvídatelné. Mění se i potřeby účastníků, dříve jednoduše shrnutelné výrazem „potřebujete to sami, abyste rozuměli reportům z finanční oblasti“. Stále častější je vyjádření opačné potřeby, tedy „firma potřebuje, aby finanční manažeři porozuměli vám“.
Všichni to známe. Dny, týdny, možná i měsíce tvrdé práce na tom dokonalém reportu. Konečně dosáhneme momentu, kdy je vše vyladěno do posledního detailu, a je nám poskytnuto to magické uznaní našeho mistrovského díla. Controller se na chvíli cítí jako král světa reportingu. Všichni zbožňují váš report a zdá se, že svět je krásné místo. Ale pak, náhle, jeden nešťastný den přijde email nebo zpráva s otázkou: „Hej, ten report, který obvykle používám... něco s ním není v pořádku. Můžeš se na to podívat?“ A tak začíná naše dobrodružství.Finanční gramotnost podnikových manažerů je podmínkou přežití v globální konkurenci. A ví to váš finanční ředitel?