Nejčastější omyly při řízení cash flow
Olga Cechlová | Česká asociace pro finanční řízení, z.s.14.10.2025
Na první pohled se může zdát, že pro hodnocení úspěchu firmy stačí podívat se na EBITDA. Dobře se o něm mluví s investory, působí skvěle na slidech a číslo obvykle vypadá reprezentativně. Jenže z EBITDA se strategie nefinancuje. Financuje se z hotovosti.
A právě tady vznikají nejčastější omyly, které firmám komplikují život:
- Zaměňování zisku za hotovost. Zisk na papíře nezachrání firmu, když peníze fyzicky nepřijdou včas.
- Nedostatek prostoru k manévrování. Rezerva a včasné indikátory likvidity dávají vedení možnost jednat s předstihem, ne v panice.
- Podceňování sezónnosti a cykličnosti. Cash flow nikdy neteče rovnoměrně – kdo s tím nepočítá, riskuje zbytečné krize.
- Jednostranný pohled jen na profit. Nestačí vědět, zda tvoříte zisk. Je třeba sledovat i cash a kapacitu na financování dalších kroků.
- Financování všeho hned. Strategie potřebuje etapy a milníky, ne jednorázové „vypuštění všech prostředků".
Když se cash flow odsunuje na druhou kolej, strategie se zpomalí, firma ztrácí flexibilitu a vedení se místo růstu soustředí na přežití.
Kdo ale postaví cash flow do centra rozhodování, získá klid, kontrolu i možnost růst v bouřlivých časech.
Olga Cechlová | Česká asociace pro finanční řízení, z.s.
Má za sebou dlouholeté zkušenosti z oblasti vzdělávání dospělých, ve které se pohybuje již od roku 1997. Začínala jako pedagog (se zaměřením na výuku matematiky a programování) na střední průmyslové škole. Po té se začala věnovat vzdělávání dospělých. Ve společnosti Capital Consulting měla na starosti vzdělávací aktivity pro zaměstnance investičních společností a fondů. V Controller Institutu působí od roku 1999 a postupně zastávala pozice projektového manažera, manažerky vzdělávání, prokuristky až na současnou pozici jednatelky, kterou vykonává od roku 2003. V roce 2010 stála při zrodu České asociace pro finanční řízení, kde je členkou Řídícího výboru a zaměřuje se zejména na podporu a rozvoj kariérních cest v rámci finančních oddělení podniků.
Související akce
- Cash management a řízení likvidity
21.10.2026, Praha 8
Další články
Zcela prvotní a neoddiskutovatelná role účetnictví připadá potřebě poskytovat všeobecně respektovaný kontrolní obraz poskytovatelům kapitálu – typicky společníkům, investičním fondům, bankám. Účetní evidence, kterou ve své firmě vedete, se proto řídí pravidly – standardy, které reflektují tuto potřebu s jasnou prioritou.
Umím řídit změnu?
Umím svůj nápad zrealizovat a především prodat tak, abych vydělal?
Umím poznat, co se nedaří, bez zbytečných odkladů?
Na počátku je nápad. Účetní ani controlleři vám dobrý nápad nezajistí. Chcete-li zbohatnout, musíte mít nápad. Nebo zaplatit někomu, kdo vám takový nápad přinese.
Manažerská výsledovka patří k nejdůležitějším nástrojům firemního controllingu – přesto její potenciál zůstává v mnoha firmách nevyužitý. Jak ji správně chápat, co při jejím vyhodnocování manažeři často přehlížejí a jakou roli hrají marže při řízení výkonnosti?
